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这一连串折腾下来,最受伤的还是英伟达。彭博社估算,2025年英伟达的收入可能会减少140亿到180亿美元。自从2022年拜登政府开始限制半导体出口,英伟达为了保住中国市场,专门设计了H20芯片。虽然这款芯片性能比不上自家旗舰产品,但在推理计算这块很有优势,从2024年2月开放预订后,成了在中国市场的“摇钱树”,当年带来120亿到150亿美元的收入。现在出口受限,不仅直接少了一大笔收入,更要命的是可能丢掉中国市场。要知道,中国本土的AI芯片企业,比如华为,早就虎视眈眈,就等着分这块大蛋糕。
往大了看,美国政府这种反复横跳的政策,坑的可不只是英伟达一家。半导体产业是全球紧密合作的典型,从研发到生产,各国企业分工明确,相互依存。美国打着“国家安全”的旗号搞贸易保护,对芯片出口层层设限,就像硬生生扯断了全球产业链的“纽带”。像英伟达这样的企业,为了满足政府要求,不得不投入大量资源研发“版”芯片,不仅浪费了创新精力,还打乱了正常的生产节奏。市场需求不稳定,产能要么过剩、要么不足,运营成本直线上升,企业压力山大。
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